Pensiones: la importancia del ahorro

Generalmente leemos, vemos o escuchamos que las pensiones son bajas en Chile. Este es un diagnóstico en el que existe consenso desde hace ya bastantes años. Aunque el tema ha cobrado mayor relevancia e impacto mediático desde el denominado estallido social, y luego de los dos históricos retiros de fondos de las AFP. . En los medios de comunicación y redes sociales se habla profusamente del problema de bajas pensiones, y típicamente se citan cifras de pensiones promedio para esbozar el bajo monto de las mismas. Sin embargo, poco y nada se dice en relación a la cantidad de años cotizados por parte de los afiliados, la densidad de cotizaciones (cuocientre entre número de meses cotizados y el número de meses transcurridos desde la fecha de afiliación hasta la fecha de solicitud de pensión), y como estas variables influyes directamente en el ahorro y en los montos de la pensión. Lo cierto es que lo datos muestran que, si bien la pensión promedio es relativamente baja, una buena parte de eso se explicaría por la baja cantidad de años cotizados y la baja densidad de cotizaciones de una gran proporción de los afiliados. 

De acuerdo a datos de la Superintendencia de Pensiones, en septiembre 2020 el número de nuevos pensionados se ubicó en 6.935 personas, anotando una disminución de 40% respecto del mismo mes de 2019. El monto promedio de las pensiones autofinanciadas de los nuevos pensionados en septiembre fue de 10,54 UF ($304.488 aprox.). La tabla 1 siguiente muestra el detalle de la pensión autofinanciada promedio y mediana según el tramo de años cotizados para los nuevos pensionados del noveno mes del año.

Tabla 1: Nuevos Pensionados por vejez, septiembre 2020 (ambos sexos)

  Nota 1: Valores en pesos según valor UF al 09/11/2020                    

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Superintendencia de Pensiones

Algunos datos a considerar: el 11% de los nuevos pensionados cotizó menos de 5 años; el 28% de los nuevos pensionados cotizó menos de 10 años; la mitad de cotizó menos de 20 años. Es decir, la mitad de estos nuevos pensionados de septiembre cotizaron la mitad del tiempo que supone una vida laboral (40 años). La tabla 1 muestra que las pensiones autofinanciadas promedio y mediana son extremadamente bajas para aquellos que cotizaron la mitad de su vida laboral o menos, lo que influye negativamente en el promedio general de la pensión ($304.488 promedio; $92.733 mediana).  En cambio, aquellos que cotizaron entre 30 y 35 años (13% de los nuevos pensionados) obtienen una pensión promedio y mediana de $570.842 y $381.621 respectivamente. Más aún, para los que cotizaron entre 35 y 40 años (16% de los nuevos pensionados) la pensión promedio y mediana llegó a $874.463 y $665.886 respectivamente.  En consecuencia, el monto de la pensión está relacionado y depende directamente de la cantidad de años cotizados, por tanto, al hablar del monto se debiera hablar también conjuntamente del periodo de cotización para dimensionar y dar contexto a la cifra.

La tabla 2 a continuación, presenta la densidad de cotizaciones de los nuevos pensionados según los tramos de años cotizados. Vemos que la densidad total promedio llega a 0,59; es decir, en promedio los nuevos pensionados cotizaron el 59% del tiempo total de afiliación al sistema. Sin embargo, los datos muestran también que el 28% de los nuevos pensionados registra una densidad de cotizaciones promedio de 0,29; es decir, del total del tiempo de afiliación solo cotizaron el 29% de dicho tiempo.  El 14% de los nuevos pensionados cotizó apenas el 13% del tiempo que llevaba afiliado al sistema. Estas cifras explican en buena parte los bajos montos de pensión obtenidos por esta fracción de pensionados.  En el otro extremo, en el tramo superior de la tabla se tiene que el 16% de los pensionados registró una densidad de cotizaciones de 0,97 indicando que cotizaron prácticamente todo el periodo de afiliación, y en consecuencia obtienen las pensiones más altas.

Tabla 2: Nuevos Pensionados por vejez, septiembre 2020 (ambos sexos)

                    Fuente: Elaboración propia en base a datos de Superintendencia de Pensiones

La próxima vez que se enfrente a un monto determinado de pensión, analice también el periodo cotizado y la densidad de cotizaciones para tener mayores elementos objetivos en el análisis.

Patricio Ramirez

Director

Grial Asesorias Spa